<object id="vqvqa"></object>
  • <th id="vqvqa"><video id="vqvqa"></video></th> <code id="vqvqa"></code>
    1. <big id="vqvqa"></big>

      <code id="vqvqa"><nobr id="vqvqa"></nobr></code>
      無憂支付網首頁
      24小時服務電話
      QQ:1145248264
      本站出售
      站內搜索
      您當前的位置:主頁 > 相關文檔 >

      螞蟻金服的商業模式分析

      添加時間:2022-11-06

        1、業務框架分析

        螞蟻金服的分為支付鏈接、金融服務以及技術服務三大板塊。

        首先,螞蟻金服運用線上與線下的支付業務作為引流源頭,獲取作為核心基礎的客戶資源,為其他業務板塊提供用戶流量;在通過支付功能的流量導入后,利用互聯網金融功能的全板塊覆蓋,有效提高了客戶的轉化率己經在平臺的變現能力,其業務板塊包括理財信貸等,最后,為平臺個人與機構用戶實現技術輸出,技術服務將作為螞蟻金服未來最大增長點。

        1. 支付業務

        以支付寶為運營主體,為商戶、金融機構以及消費者之間提供支付業務服務,解決客戶和商家之間的信任問題。最初的支付寶是為了幫助網上交易者解決網絡安全的信用問題,如今通過奉行我國電子商務“簡單,安全,快速”支付方式的宗旨,轉化成為一站式生活服務平臺。

        伴隨我國服務業數字化升級的趨勢,支付寶將持續開放共贏,在未來助力服務業數字化升級,打造數字生活平臺。

        2. 信貸服務

        螞蟻花唄是螞蟻金服推出的消費類信貸產品,消費貸款額度與信用評分相關聯,信用評估體系的評估準則是基于大數據的信息庫支撐,通過用戶的消費習慣及資金使用記錄,判斷其資產規模、償債能力及信用等級。提前為用戶提供消費資金,在用戶收到貨物滿意后進行如期償付。

        螞蟻借唄是以螞蟻金服信用評估體系為基礎為支付寶用戶提供貸款服務的產品,對于用戶額度的設置,同樣通過交易大數據信息進行。一般情況下貸款金額為一千到三十萬元不等。根據螞蟻借唄abs產品說明書顯示,螞蟻借唄無指定用途,且無免息期,利率根據用戶的資質以及還款方式不同,APR最高可達21.6%,利率區間在5.4%-21.6%之間。

      表1 網商銀行與螞蟻花唄、借唄業務對比

      網商銀行與螞蟻花唄、借唄業務對比

        網商銀行在傳統銀行業務的基礎上,還包括國內外結算、票據承兌與貼現等業務范圍。例如阿里系的購物平臺為商家和買家提供雙向服務時,可以為平臺商家提供小額貸款等服務,單筆融資額最高達500萬,結合具備技術優勢的大數據進行的信用評估系統,運用阿里的巨大現金流、信息流優勢,形成了自身獨特的供應鏈金融體系。

        截止2020年6月,網商銀行己通過無接觸貸款服務了超過2900萬小微企業,實現3倍于成立時的五年目標,未來將通過科技驅動,爭取成為服務小微最多的云端開放銀行。

        3. 財富管理服務

        2013年,在余額寶上線后,通過其所具備的支付功能與理財功能,立刻獲得大眾的青睞,理財產品包括基金購買、股票咨詢、投資意見交流以及財經板塊最新事件四大核心板塊,其中獲取收益的方式主要包括抽取代銷費用、提供運營服務、大數據支持等第三方服務。

        余額寶是螞蟻金服與天弘基金以貨幣基金的方式推出的理財服務產品,具備安全性高以及流動性強的特點。余額寶包括靈活存取以及隨買隨賣、無手續費等特點,其業務涵蓋范圍除了傳統理財功能外,還有購物、生活繳費等生活服務功能。

        支付寶通過余額寶的推廣與使用更加全面的覆蓋了金融市場的長尾用戶,其定位從支付工具到支付與理財共建的生態轉變,打通線上購物、支付和理財的環節。

        招財寶作為定期理財工具,是類似于小型借貸平臺的存在,投資者根據收益與風險需求,調整心理預期,與平臺投資理財產品進行篩選匹配,用戶可以在招財寶上獲得便捷、安全的定期理財服務并根據自身需求,設定收益率要求以及理財期限,平臺將自動匹配投資項目,其產品主要包括基金產品、中小企業貸和保險產品,用戶可以在招財寶上獲得便捷、安全、放心的定期理財服務。

      招財寶流程示意圖

      圖1 招財寶流程示意圖

        4. 保險服務

        螞蟻金服向保險公司提供通過互聯網渠道銷售保險產品的服務,產品涉及從銷售到理賠的全流程業務,其盈利模式是通過保費收入、死差、廢差、投資收益以及利差。

        2010年4月在淘寶最初涉足保險領域時,其選擇與華泰財產保險進行合作,共同開發我們現在熟知的“退貨運費險”,在當時也被成為五角錢運費險,定價均為五毛,導致很多消費者由于運費過低,在購買商品時會選擇本不需要或只是想嘗試的更多商品,后期再將不合適的商品退換回賣家,導致運費險的賠付率一度維持在93%左右,保險公司遭遇大幅虧損。

        2013年10月,阿里與保險公司與互聯網企業聯合成立眾安保險,重新運用大數據技術優勢以互聯網保險為突破口重新設計退貨運費險。眾安保險在原有產品設計基礎上,擴大產品數量,利用歷史交易記錄大數據,分析得出科學合理的運費險設置區間,并結合商品特點優化定制方案,在不影響消費者購物的情況下,減少成本增加銷量。

        眾安保險發展后期的業務范圍不僅局限于淘寶,更多延伸出針對健康、汽車、消費金融等領域的保險,品種齊全多樣,逐步以技術為核心優勢,引領傳統保險行業走上保險科技之路。

        5. 技術服務

        運用互聯網以及大數據科技助力金融機構,為其提供金融云、芝麻信用等服務,將傳統金融機構更新迭代為具備金融科技優勢的大數據中心,以降低成本為目標,助力機構銷售端、風控端、成本端的功能優化。

        金融云助力企業優化和改善運營效率。螞蟻金服為企業提供分布式計算能力、一體化大數據解決方案等,運營其成熟的技術能力為企業提供先進、低成本的IT系統。以BASIC為技術基礎的螞蟻金服為金融機構提供定制優化方案。

        以云計算為案例分析,螞蟻金融云己經經住了歷年雙十一海量金融服務的考驗,螞蟻金服正是由于多年以來的技術沉淀與創新,提出“在2020年技術服務業務將超越支付業務,成為第一大業務”的目標。

        2、核心競爭力分析

        螞蟻金服具備的核心競爭力分為兩個方面:金融機構與互聯網科技企業。

        首先,擁有核心渠道資源和可靠的變現渠道,螞蟻金服通過阿里巴巴的積累與沉淀,擁有強大的客戶資源與渠道。

        其次,具備根本性做強做大的資本金與商業模式壁壘,公司既通過平臺實現流量變現,滿足個人客戶的多方面金融需求,又通過技術精準洞察客戶需求,輔助機構獲取客戶,期間控制風險、增加收入。

        最后,風控優勢明顯,根據客戶基數獲得的大數據優勢明顯優于傳統企業,利用息差享受更高風險溢價。

        1. 流量

        支付寶是螞蟻金服導流的起點,流量是商業模式變現的基礎,而流量會反噬新的商業模式。支付寶的用戶群體為后續服務奠定了強大的流量基礎,這些長尾用戶是傳統金融機構限于渠道成本難以接觸到的潛在金融消費用戶,其金融相關需求一直處于缺乏狀態。

        反之,通過對流量數據的整合作用,螞蟻金融也在不斷創新其商業模式,支付寶的網絡支付業務主要包括電腦端支付和移動支付,其業務的市場占有率已穩居市場第一。

        從螞蟻金服商業場景頻率來說,支付寶起源于網購支付平臺,日常生活中的商業場景遠多于社交平臺等熟人轉賬的商業場景,商業場景含金量極高,在網購平臺的基礎上拓展業務,使得螞蟻金服具備更多商業變現的能力。

        2. 平臺

        螞蟻金服提供全面綜合的平臺,其可以不斷為用戶添加金融服務模塊,多維度服務提神用戶粘性,打通了用戶的深度和廣度。螞蟻金服涉及的金融細分領域基本做到全面的覆蓋普惠金融服務。普惠便捷的服務極大的增加了螞蟻金服的用戶粘性,帶來更高的流量轉化率。

        基金渠道的優勢在于在市場行情較為平淡的情況下,各大基金銷售平臺產品較為同質時,投資者將基金申購費率作為重要考慮因素,螞蟻金服依靠其擁有的大體量,可以采取更加低廉的價格提升市場占有率。2016年以后行業申購率降低,加之市場波動,市場平均基金銷售收入銳減。

        在市場行情較好時,客戶流量則成為核心競爭要素。螞蟻金服通過支付寶可以擁有互聯網金融類APP的最強流量。從互聯網流量角度來看,支付寶理財業務最強勁的競爭對手是微信,而螞蟻金服的優勢是支付離金融服務更近。

        信貸業務渠道的優勢在于支付寶主要通過網商銀行、螞蟻花唄、螞蟻借唄為小微企業和個人提供小額信貸業務。支付寶以其每筆投放金額較小,基本無抵押等特點,將用戶群體延伸至銀行無法覆蓋的領域。螞蟻金服通過平臺大數據優勢與阿里巴巴電商閉環生態不斷發掘長尾用戶需求,在渠道方面的客戶覆蓋廣度遠高于普通小貸公司。

        保險板塊渠道的優勢在于螞蟻金服借助平臺優勢在以渠道為王的保險行業發展迅度,互聯網保險渠道實現較快、低成本轉化,搭建渠道速度遠快于傳統保險、零售代理人渠道。螞蟻金服持股13.5%的眾安保險是中國最大的純互聯網保險科技公司。

        3. 盈利模式

        螞蟻金服的盈利收入來源分為三個階段:早期的支付寶專注支付業務;逐步布局支付業務外的金融領域業務——螞蟻花唄等;布局金融科技領域,盈利模式隨著發展階段的不同而改變,從支付到金融科技收入模式的轉變。

        在支付系統中,收入主要來源于國內外通過螞蟻金服各平臺的商業交易,按照規模收取交易服務費用;在技術方面,螞蟻金服向金融機構等合作伙伴提供技術輸出,匹配與業務相對應的風控解決方案,收取一定的技術服務費用。

      螞蟻金服業務收入占比

      圖2 螞蟻金服業務收入占比

        在支付業務領域,首先盈利主要來源于金融交易及個人之間交易之中所抽取的轉賬手續費,不僅局限于用戶向商家轉賬支付寶收取的費用,同樣涵蓋商家或個人向銀行轉賬所收取的費用,以及跨境商業交易服務費。其次,支付寶作為中間平臺,向商家收取支付手續費。

        想要入駐淘寶的商家只能通過支付寶作為中間交易服務平臺,因此淘寶的客戶為支付寶提供了傭金收入,且支付寶具有較高的議價能力。收入計算公式:支付連接收入=備付金收入+交易規模*綜合費率。利息收入來源于資金存放的時間收入,客戶與商家之間的時間差產生的資金沉淀。

        最后,支付寶界面包括廣告投放推送的功能,因此能賺取一部分廣告收入。

        截止2020年6月,支付寶總處理交易規模為118萬億元人民幣,月度活躍用戶數超過7億元,上半年支付寶相關的數字支付與商家服務收入為260.11億元,環比增長13.12%,占總體營業收入的35.86%。

        在金融領域的收益首先來源于以淘寶和天貓等電商購物平臺為基礎,為客戶提供螞蟻花唄、螞蟻借唄等產品的消費分期服務在平臺消費,并提供一系列理財服務。

        這一服務充分發揮了電商平臺的大數據技術優勢,通過收集用戶信息并加以分析,結合歷史消費記錄,根據用戶具體個人情況進行貸款授信,并在后期監督用戶如期償還貸款,再根據用戶行為及時更新數據庫;

        其次來源于互聯網信貸消費金融,主要表現為結合場景模式的不同,為用戶提供信用貸款,在收集用戶信息后,根據用戶使用場景通過手機APP的形式發放資金,過程中需要用戶提供個人信息與場景模式。

        互聯網消費金融信貸將資金沉淀以應收賬款的形式存在平臺中,并包裝成理財產品的形式匹配給消費者,最后督促消費者根據還款時間及額度進行本息償還,F階段的操作流程中,螞蟻金服承擔著消費者的主要借貸風險,并通過大數據與云計算等互聯網技術有效降低了壞賬風險。

        媽蟻金服的金融領域的兩大特點在于首先無論是在業務層面還是在信息技術資源層面對各類機構實行全面開放,并采取積極地合作共享策略;其次是其在金融人工智能技術方面的發展,螞蟻金服在滿足客戶基本金融需求的基礎上將業務劃分成多塊,切實匹配用戶精細化需求。支付寶平臺的支付模式與阿里系購物?

        平臺之間存在捆綁式聯系,極大程度的方便阿里系產品對于用戶綜合信息的獲取與分析,加強了對大數據信息的掌控與數據庫的建立,同時支撐了螞蟻金服對于個人社會資產背景信息的引用,從而更好的為用戶提供差異化的服務。

        4. 信用體系

        對于其用戶從消費習慣到個人資產、理財情況的大數據掌握極大程度的推動了螞蟻金服征信體系的建立。芝麻信用在2015年1月螞蟻金服獲得第一批個人征信試點機構資格后正式成立,并推出我國首個個人征信信用評分——芝麻分(以350-950的區間分數衡量用戶信用高低),在用戶均通過實名認證的基礎上,用戶的覆蓋領域擴大至沒有過信貸經歷的用戶。

        芝麻信用的數據來源具有全面性,不僅在螞蟻金服的消費范圍內還全面覆蓋到學歷、繳費、金融、出行甚至出國簽證等信息,基于用戶的消費及行為數據,綜合傳統金融機構的借貸數據這也反向輸出了大數據信息搭建信用評價模型,最終形成每個用戶的芝麻分。

        大數據征信在傳統征信模型中加入了更多方面的數據,數據覆蓋更多的長尾用戶,數據的大體量與實時獲取極大的增強了大數據征信的可信度,信用評估效果優于傳統征信。

        芝麻信用以其匯總電商以及平臺數據并構建綜合評估體系,承載于螞蟻金服生態的中間位置作用,不僅通過數據產生價值,更是為后續的戰略發展奠定了基礎。

        圖2 螞蟻信用的數據來源

        5. 科技優勢

        2018年螞蟻金服首次提出基于BASIC結構的技術輸出理念,為后期區塊鏈、金融安全、人工智能、云計算和物聯網等技術的優化與輸出奠定了基礎。

        第一,通過平臺擁有大量客戶基數的螞蟻金服,以大數據為技術支撐,能夠更加精準的識別風險并予以控制,其中網商銀行的為0.78%,螞蟻花唄的為1%,螞蟻花唄表現好于銀行平均水平。

      表2 2020年年中銀行不良貸款率

      2020年年中銀行不良貸款率

        第二,螞蟻金服以技術手段改變保險公司運營模式,向其提供從銷售到理賠的全流程業務服務。

        在保單設計環節,螞蟻金服通過阿里生態中留下的歷史記錄,向保險公司提供大量用戶數據以幫助保險公司設計保單;在簡化投保流程環節,客戶只需在支付寶上填寫個人信息后即可購買;在理賠階段,螞蟻金服為保險公司提供技術支持,降低其運營成本,例如在用戶在發生車禍后只需在APP中上傳現場照片,使用人工智能為其定損從而降低成本。

        第三,螞蟻金服通過AI技術實現用戶理財產品轉化和遷移,并通過人工智能分析流量大數據,為用戶提供更加匹配需求的基金購買體驗,提高產品的精細化服務。在余額寶限購后,螞蟻金服利用大數據優勢精準定位客戶需求,實現余額寶到理財產品的轉化。

        3、客戶分析

        螞蟻金服在芝麻信用的大數據支持下,將互聯網消費金融與傳統金融進行結合,協同發展。

        螞蟻金服通過其與電商相互配合的商業模式,實現了在大數據進行風險控制與識別的情況下,電商與支付領域的生態鏈數據沉淀,使其更貼近長尾用戶,而大多螞蟻花唄的用戶存在于三線及以下城市,相較于發展空間集中在中心城市的傳統金融,覆蓋范圍更加廣泛,也更加貼近長尾。

        在使用場景上,以信用卡為代表的傳統金融更多運用于大中型消費場景,而螞蟻花唄的使用場景集中于中小型消費場景,具有對傳統金融機構的補充效果。

        螞蟻金服產品中,覆蓋群體最廣的余額寶相較于傳統基金銷售渠道,極大程度的對長尾用戶價值進行了挖掘,而無門檻、零手續費的購買方式可以低成本的實現用戶全覆蓋,互聯網直銷渠道取代傳統線下渠道將成為基金銷售的必然趨勢。

        支付寶的成功一大部分原因歸功于對長尾用戶的價值挖掘,長尾用戶具有數量多、購買力強但消費便捷性弱的特點,支付寶正好利用其低門檻及技術優勢補缺長尾用戶的消費劣勢,實現其購買潛力的放大。傳統金融的服務對象是頭部20%的高凈值客戶,而尾部的80%客戶看似價值貢獻較小,實則影響力不容小覷。

        4、財務分析

        1. 收入結構及盈利能力

        螞蟻金服2017-2019年營業總收入從653億增長到至1206億元,増幅明顯,2018、2019年營業收入增速分別為31%、41%,2020第一季度營收增速達38%。

        支付業務在2018年投入高額推廣營銷費用后,凈利潤加速釋放。螞蟻金服2017-2020 第一季度加權 ROE 分別為 12.74%、0.63%、10.43%與 10.85% (未年化),跟隨盈利表現波動,2018年凈利潤大幅縮減的原因在于螞蟻金服對于海外投資額度的增加,屬于戰略性虧損。

      表3 螞蟻金服主要財務指標(億元)

      螞蟻金服主要財務指標

        螞蟻金服收入結構包括數字支付及商戶服務、數字金融、創新業務及其他,2020第一季度三者占比為36%、63%、1%,從趨勢上可以看出,數字金融(尤其是微貸業務)收入占比在持續升高,數字支付及商戶服務占比略有下降,創新業務及其他占較低,而螞蟻金服中屬于微貸業務板塊的花唄借唄收入占比由2017年25%提升至39%。

        2. 成本與費用

        2017-2020第一季度,螞蟻金服毛利率分別為63.72%、52.28%、49.83%、58.58%,趨勢略有回落企穩回升,螞蟻金服主要構成營業成本的交易成本、服務成本及運維成本三者占比穩定,2020第一季度三者占比為76%、15%、5%。

        螞蟻金服的交易成本集中于與交易量正相關的賬戶端的銀行通道費,2018-2019年占營收比重均為39%,2017-2019年交易成本與平臺支付交易量在萬3萬-4之間。

        螞蟻金服的服務成本占營業收入比重由2017年的2%上升至7%左右,原因在于2019年加大了掃臉支付的推廣力度。螞蟻金服運維成本較低,在營業成本占比穩定在5%-10%之間。

        在三費方面,螞蟻金服主要目的為推廣及廣告費用的銷售費用2018年高達55%,主要為了擴大市場份額,加大推廣力度,當年支付寶月活用戶數從1.19億顯著增長至6.18億人,2019年后逐步減少高額補貼及推廣,2020上半年的銷售費用率為8%,主要由于考慮到受疫情影響,減少推廣支出,但停止高額費用投放后,月活用戶數量仍持續提升;

        螞蟻金服管理費用主要包括職工薪酬、軟件技術服務費和許可使用費,其中后兩項是向阿里巴巴集團支付的款項(稅前利潤的37.5%向阿里分潤),根據《2014年知識產權許可協議》計算得出,2019年9月螞蟻向阿里巴巴集團完成股份發行并購買螞蟻專屬知識產權后便不再支付;螞蟻金服的研發費用率穩定于8%左右。

      關閉

      1.點擊下面按鈕復制微信號

      ***********

      2.打開微信→查找微信號

      加為好友 開始支付接入

      午夜福利在线永久视频
      <object id="vqvqa"></object>
    2. <th id="vqvqa"><video id="vqvqa"></video></th> <code id="vqvqa"></code>
      1. <big id="vqvqa"></big>

        <code id="vqvqa"><nobr id="vqvqa"></nobr></code>